文明昭通丨康文聪家庭——清风常伴 廉洁齐家

2011年由于供过于求及库存出清导致太阳能产品价格大幅下降，很多太阳能光伏企业一直面临损失，因此2012年太阳能企业损失空间将所有减少。

今年年初，鸿海曾欲借益通光电(TW3452)私募案，涉足太阳能光伏产业，但最后以双方未达成共识收场。根据协议，首期400MW太阳能光伏电池及相关零部件厂将于明年4月正式投产。

随后，其旗下富士康集团与保利协鑫在山西大同签署了合作协议，双方将共同开发多晶硅、多晶硅铸锭、太阳能电池及光伏组件、光伏电站等新能源项目，并在香港签署了新能源项目的合作协议，拟共同在山西大同开发500MW光伏电站项目，而后双方却迟迟未展开具体合作，据保利协鑫知情人士透露，富士康至今未参与实际投资。台湾鸿海集团昨日公告宣布，拟投资3000万美元，在江苏省盐城市阜宁县成立富昱能源科技(阜宁)有限公司，生产太阳能光伏电池。同时强调，太阳能产业的技术还不成熟，需要鸿海这种具有强大设计能力的公司来做产业集成。虽然太阳能光伏产业被台湾列为四大惨业之一，但并未影响鸿海进军太阳能市场的决心。据阜宁县政府官员透露，该投资实际总额达15亿美元，由鸿海集团（郭台铭）、保利协鑫集团（朱共山）及阜宁县政府三方合作，并已正式签署协议。

董事长郭台铭表示，过去太阳能光伏市场毛利率偏高，只要进去就可以赚钱，但他认为现在要想在太阳能市场获利则是要靠技术、管理、供应链以及在下一代材料研发的实力，而鸿海对此已筹备两年之久，也拥有自己的太阳能光伏团队，此举为长期布局，而不是短期获利虽有媒体传出双方合作生变，但此消息随即被双方否认。由于海外需求萎缩，加之国内光伏产能建设过度，目前多晶硅价格已跌至30美元/公斤。

在可再生能源电价上调后，我国的可再生能源电价附加征收标准为每千瓦时0.8分钱，这相当于给电网成立了一个基金，因为目前太阳能上网的电价为1.15元/度，这意味着电网采购的越多就越亏。国内上市公司似乎也意识到启动内需的重要性，近期不少光伏上市公司表示将在国内投资光伏项目。但在今年10月19日，SolarWorld及其他六家公司向美国政府提起调查申请，指控中国公司对美倾销多晶硅光伏太阳能电池，并收受中国政府的不当补贴，要求美国政府发起反倾销、反补贴的双反调查。不过由于行业不景气背景下公司股价大幅下挫，11月中旬公司无奈放弃了增发方案。

盾安环境于12月6日公告表示，将通过设立全资子公司，在甘肃省酒泉市金塔县投资15075.79万元，建设10MW光伏电站项目。其中航天机电(600151)9月22日公告称，公司和张掖市政府签署协议，在未来3~5年，双方将共同开发建设200MW太阳能光伏电站以及年产100MW太阳能光伏组件的配套生产能力。

[page]风电等稍逊风骚对于风电而言，谭倩则认为，风能上网电价不高，即0.5-0.6元/度，但是目前风能的规模仍然较大，且风能也不像太阳能那样受到政策的大力扶持，因为我们看到政策对风能的提法还是：有序发展等限制性提法。今年以来，受到外围需求下滑的影响，太阳能行业遭遇了产品价格暴跌、成本暴增的压力，明年启动内需后，我国太阳能光伏行业的毛利率将有所回升，特别是一季度，太阳能组件商采购原材料的成本是低位。而沼气发电之前国家关注较少，未来在这块可能会增加补贴力度，采用规定上网电价或者直接给予补贴的形式。光伏行业的冬天由于太阳能清洁安全、取之不尽、用之不竭的特性，前几年光伏行业深受市场欢迎并得到迅速发展。

德国2009年10月~2010年9月的光伏装机量为7800MW，2010年10月至2011年9月萎缩至5200MW。这意味着政策实质性对以太阳能、风电、生物质发电为代表的可再生能源进行扶持。不过，三十年河东，三十年河西，随着2008年下半年全球性金融危机爆发，最高价曾达约500美元/公斤天价的多晶硅(光伏组件主要材料)，2009年末迅速跌至100美元/公斤。面对困境，国内企业通过在国内以及欧美以外的地方建设光伏电站、进行技术改造降低生产成本等方式以应付当前的行业寒冬。

作为光伏组件主要材料的多晶硅也水涨船高，其价格在2008年下半年达到了约500美元/公斤。上网电价将逐年下调，并与系统规模挂钩。

不过这还不是整个光伏业最差的时候。根据EPIA的最新预测，2011年欧洲光伏新增装机容量将持平于2010年，约13GW;2012年新增光伏装机量将回调至11GW左右，在悲观情况下甚至可能回落至9GW以下。

行业不景气也对相关上市公司的资本运作造成了不利影响。此外，在生物质发电方面，记者了解到，目前生物质发电成本较高，单位建设成本一般在9000元/千瓦左右，而火电建设成本在4500元/千瓦左右。而分析师则认为，从政策对可再生能源的扶持力度看，太阳能光伏依然是发展可再生能源的主力，风能和生物质发电的空间较小，产业规模也不大;此外，核能属于清洁能源，不能算是可再生能源。另一个需求大国意大利，其最新政策显示，将每年用于太阳能发电补贴的资金限制在60亿~70亿欧元之间，并一直保持到2016年。近期，精工科技天威保变、乐山电力、川投能源等多家公司纷纷宣布旗下的光伏公司停产实施技改。需要注意的是，德国、意大利和西班牙主导了全球近80%的总装机容量。

谭倩认为，可再生能源电价附加征收标准确定为8厘/千瓦，相当于政策对太阳能光伏启动了内需，而国内专家认为4厘/千瓦就能够启动太阳能光伏产业，因此8厘/千瓦对太阳能这一可再生能源的扶持力度还是蛮大的。从去年11月到现在，因下游组件需求量增长远低于产能扩张速度，光伏组件价格从1.92美元/瓦，下跌至1.035美元/瓦，跌幅达到46%!并且通过产业链传导至上游多晶硅环节，其进口均价从3、4月高点的69.5美元/公斤下跌到目前的33.6美元/公斤，最低达30美元/公斤，跌幅高达51.7%。

以多晶硅为例，年初至今，其价格已经滑落至30美元/公斤，国内绝大多数多晶硅企业已经无法盈利。2010年~2011年期间，中国建设了大量太阳能组件产能，随着产能的逐步释放，光伏行业面临供过于求的态势。

华泰证券分析师认为，这项政策将从整体上理顺太阳能发展的价格体系，同时各省可能还会推出进一步的补贴措施，这对光伏行业大有裨益。业内人士指出，对目前外需疲软的光伏企业而言，国内相关扶持政策无疑是雪中送炭。

一位券商分析师告诉记者，通过技术改造降低生产成本则是另一种自救途径。由于国内需求潜力巨大，光伏企业将发展方向转向国内需求和安装市场才是当前的最佳策略。国海证券分析师认为，欧洲国家下调光伏上网电价主要原因是光伏发电成本下降，即使在上网电价快速下调情况下，2011年欧洲光伏电站运用商的内部收益率仍相对较高。截至2011年11月，国内累计光伏发电装机量仅约1.5GW，按照规划，2012年~2015年期间，国内年平均光伏装机量将超过3.5GW.2012年有望成为国内光伏发电大规模启动的元年，年新增装机量有望接近3GW，较2011年增长约300%。

以上市生物质发电公司凯迪电力(000939)来看，湘财证券电力公共事业分析师朱程辉认为，现在政策给予生物质能发电售价为0.75元/度，而凯迪电力(000939)该项业务的毛利率为20%，这意味着公司生物质能发电的成本在0.6元/度。2011年，作为全球光伏组件最大的需求地，欧洲多国不断削减太阳能政策补贴，这对90%的光伏组件需要出口的中国企业而言无疑是重大打击。

新大新材，收盘价12.47元)直接将其光伏子公司停产，川投能源收盘价11.12元)托管35%股权的天威四川硅业已于近日开始进行临时检修停产。航天机电收盘价6.9元)10月17日公告称，公司持股50%的荷兰合营企业环球科技太阳能有限责任公司在意大利的MILIS11.8MW温室电站项目，于2010年底已完成电站建设，MILIS项目公司向意大利政府递交了2010年光伏电价补贴申请，不过该申请被拒绝。

公告显示，超日太阳于12月15日与国家开发银行签署相关协议，国开行将融资10亿欧元支持公司光伏电站项目。[page]航天机电称，合营公司已聘请律师计划于近期向当地行政法院提起诉讼，要求取消上述决定。

不过欧债危机的发生导致光伏电站运用商难以从银行获得贷款，制约了欧洲市场的光伏装机需求。国海证券太阳能分析师谭倩在接受记者采访时表示。[page]也有不少公司进军欧美以外的其他市场。国金证券(600109)分析师张帅认为，农林生物质发电已有了0.75元/千瓦时的上网电价支持，能够保证电厂盈利;而垃圾发电由于可以收取垃圾处理费，本身盈利能力较强，因此生物质发电上网的重点主要在于审批环节上的放宽;另外，可能加大对相关发电企业的融资贷款倾斜力度，帮助其加快投资进度。

A股光伏上市公司陷入困境近年来大量的新增产能遭遇国外需求下降，光伏行业面临供过于求态势。不料随后的金融危机不期而至，整个行业也遭沉重打击，2009年底多晶硅价格只有100美元/公斤。

因此，目前生物质发电的盈利情况处于下游上电网外，成本也是重要的一环因素。东方日升(300118，收盘价12.92元)11月28日公告表示，公司与墨西哥杜兰戈州政府就公司在杜兰戈分期建设200MW太阳能发电站项目达成初步合作意向，并于2011年11月28日签订了《合作意向书》。

太阳能喜迎升机2010年太阳能产业链遭遇了产品价格暴跌，成本压力暴增的行业低迷。某券商分析师说，通过在国内建设光伏电站，光伏组件可以实现自产自销。